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    [原] 期貨入門問答(二)資金與交易

    2012-03-16 13:10 來源: 開拓者量化網 瀏覽:11028 評論:(0) 作者:tradeblazer

    二、資金:

    12、 個人戶如何入金、出金?

    13、 法人戶如何入金、出金?

    14、 當日清倉后,能否將保證金全部轉出?

    15、 銀期轉帳銀行卡遺失了該怎么辦?

    三、交易:

    16、 客戶在交易前需做好哪些準備工作?

    17、 在本公司進行期貨交易有哪幾種方式?

    18、 什么叫集合競價?集合競價時間?

    19、 成交撮合原則是怎樣的?

    20、 下單時可不可以指定平今倉?

    21、 交易委托單有哪幾種狀態,它們分別代表的含義是什么?

    22、 在非交易時間下單會出現什么情況,如何處理?

    23、 網上交易委托狀態異常,如何處理?

    24、 什么是保證金制度?

    25、 什么叫結算價?

    26、 什么叫當日無負債結算制度?

    27、 什么是漲跌停板制度?

    28、 什么是持倉限額制度?

    29、 交易所有哪些持倉制度?

    30、 什么是大戶報告制度?

    31、 什么是強制減倉、強行平倉制度?

    32、 公司在什么情況下會執行強行平倉?

    33、 什么是實物交割制度和現金交割制度?

    34、 如何獲取交易結算帳單?

    35、 如何解讀交易結算帳單?

    36、合約代碼分別是哪些?

    37、什么是限倉數額調整?

    二、資 金

    12、 個人戶如何入金、出金?

    答:個人戶原則上用銀期轉帳形式出入金,不允許現金入金,也可以去銀行通過結算帳戶轉入我公司保證金專用帳戶,不允許直接用現金出金。
    未 開通銀期轉帳的客戶,通過結算賬戶登記表上的指定帳戶出入金,具體辦理流程如下:入金應在當地銀行辦理電匯直接匯入我公司的保證金專用帳戶,在電匯單備注 欄注明期貨開戶名及資金帳號,并將銀行回單傳真至公司財務部,待財務部確認資金到帳后,入客戶保證金帳戶。出金應填寫取款憑單,財務部通過網上銀行按客戶 要求出金,收款人姓名必須與期貨開戶名稱一致。

    13、 法人戶如何入金、出金?

    答:必須通過結算賬戶登記表上的指定帳戶同行出入金。
    入金:
    通過轉帳支票、電匯、匯票、網上銀行等形式轉入我公司保證金專用帳戶,并將銀行回單傳真至公司財務部,待財務部確認資金到帳后,入客戶保證金帳戶。該轉賬費用由各個銀行的轉賬費用規定結算。
    出金:應填寫取款憑單,公司財務部根據客戶要求通過轉帳支票、電匯、匯票、網上銀行等形式出金。該轉賬費用由各個銀行的轉賬費用規定結算。

    14、 當日清倉后,能否將保證金全部轉出?

    答:不能全部轉出,可劃轉大部分資金。因為當日清算未進行前,交易系統會凍結手續費等費用,可取資金不完全準確。需待當日清算結束后,才能準確將資金全部轉出。

    15、 銀期轉帳銀行卡遺失了該怎么辦?

    答: 銀期轉帳銀行卡遺失后,客戶可先通過銀期轉帳系統查詢卡內的資金是否損失,若忘記卡號,請到公司交易運作總部查詢;急用卡內資金的,請先把銀行卡內資金轉 入期貨資金帳戶,后到銀行掛失。因掛失需凍結卡內資金一周時間,客戶須去銀行撤銷原銀期轉帳,后再重新辦理銀期轉帳。

    三、交  易

    16、 客戶在交易前需做好哪些準備工作?

    答:客戶在本公司完成開戶手續后,在進行期貨交易前,需做好以下準備工作:
    ①熟讀期貨經紀合同條款,正確理解期貨交易風險。
    ②了解合約細則。合約細則是期貨交易所對期貨合約的交易方式、數量、等級、品質、規格、交易時間、漲跌停板限制等規定,它是所有期貨投資者共同遵守的規則。
    ③認讀報價版面。對公司所使用的信息系統和報價版面能夠正確認讀。
    ④對交易品種的基本面和技術面有一定的了解。

    17、 在本公司進行期貨交易有哪幾種方式?

    答:有以下幾種方式:互聯網委托、電話委托、書面委托。

    18、 什么叫集合競價?集合競價時間?

    答:在當日開市前,投資者根據前一天的收盤價和對當日行情的預測來輸入交易價格,按最大成交量的原則來定出當日交易的開盤價,這個過程稱為集合競價。集合競價未產生成交價格的,以集合競價后第一筆成交價為開盤價,此時前一成交價為上一交易日收盤價。
    上海、大連、鄭州商品期貨交易所開盤集合競價在每一交易日開市前5分鐘內進行,其中8:55-8:59為期貨合約買、賣指令申報時間,8:59-9:00為集合競價撮合時間。
    中金所每一交易日的9:10-9:14為期貨合約買、賣指令申報時間,后9:14-9:15為集合競價撮合時間。

    19、 成交撮合原則是怎樣的?

    答:
    ①價格優先、時間優先
    ②漲跌停板時,平倉優先、時間優先

    20、 下單時可不可以指定平今倉?

    答:目前只有上海交易所的交易品種平倉時可以下達"平今倉"指令。大連、鄭州交易所和中國金融期貨交易所的交易品種平倉時沒有"平今倉"指令,默認平老倉優先。交易所在結算時一律按規定撮合,自動配對相應平今倉合約。

    21、 交易委托單有哪幾種狀態,它們分別代表的含義是什么?

    答:網上交易委托單有下列狀態:
    ①待撤:撤單指令還未報到場內。
    ②正撤:撤單指令已送達公司,正在等待處理,此時不能確定是否已進場;
    ③部撤:委托指令已成交一部分,未成交部分被撤銷;
    ④已撤:委托指令全部被撤消;
    ⑤未報:委托指令還未送入數據處理;
    ⑥待報:委托指令還未被數據處理報到場內;
    ⑦正報:委托指令已送達公司,正在等待處理,此時不能確定是否已進場;

    ⑧已報:已收到下單反饋;
    ⑨部成:委托指令部份成交;
    ⑩已成:委托指令全部成交;
    ⑾撤廢:撤單廢單,表示撤單指令失敗,原因可能是被撤的下單指令已經成交了或場內無法找到這條下單記錄;
    ⑿廢單:交易所反饋的信息,表示該定單無效。

    22、 在非交易時間下單會出現什么情況,如何處理?

    答:通常出現的情況有:

    ① 委托指令會回報未報,未報單在集合競價或開盤后即可進入交易系統,轉變為"已報"。

    ② 撤單指令會回報已報待撤或部成待撤,開盤時若未成交則撤單指令自動進場,狀態變為已撤或部撤

    23、 網上交易委托狀態異常,如何處理?

    答:在交易時間,如果客戶單子出現待撤、待報、未報、正報、撤廢、廢單等情況,請及時與我公司交易運作部聯系查詢。

    24、 什么是保證金制度?

    在期貨交易中,交易者只須按所買賣期貨合約價值的一定比例繳納少量資金,作為履行期貨合約的財力擔保,便可進行全額交易。這種制度稱為保證金制度。
    例如:cu1005價格為57670元/噸,假設保證金比例為14%,則交易3手銅(5噸/手)所需的資金為:
    57670×5×14%×3=121107元。

    25、 什么叫結算價?

    答:商品期貨當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照交易量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。中金所股指期貨結算價是當日最后一個小時的成交價格按照交易量的加權平均價。結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和計算下一交易日交易價格限制的依據。

    26、 什么叫當日無負債結算制度?

    答: 當日無負債結算制度,其原則是結算部門在每日交易結束后,按當日結算價對會員和投資者結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收應付的 款項實行凈額一次劃轉,相應增加或減少保證金。交易結束后,一旦會員或投資者的保證金余額低于規定的標準時,將會收到追加保證金的通知,兩者的差額即為追 加保證金金額。

    27、 什么是漲跌停板制度?

    答:漲跌停板制度,是指期貨合約在一個交易日中的成交價格不能高于或低于以該合約上一交易日結算價為基準的某一漲跌幅度,超過該范圍的報價將視為無效,不能成交。
    在漲跌停板制度下,前交易日結算價加上允許的最大漲幅構成當日價格上漲的上限,稱為漲停板;前一交易日結算價減去允許的最大跌幅構成價格卜跌的下限,稱為跌停板。
    因此,漲跌停板又叫每日價格最大波動幅度限制。
    漲跌停板的確定:當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況時,即只有單邊報價或是不足以打開單邊報價的情況,稱為漲(跌)停板(簡稱單邊市)。

    28、 什么是持倉限額制度?

    答:持倉限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場價格的行為,防止期貨市場風險過度集中于少數投資者,對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。

    29、 交易所有哪些持倉制度?

    答:限倉是指交易所規定會員或客戶可以持有的,按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。限倉實行以下基本制度:
    (一)根據不同期貨品種的具體情況,分別確定每一品種每一月份合約的限倉數額;
    (二)某一月份合約在其交易過程中的不同階段,分別適用不同的限倉數額,進入交割月份的合約限倉數額從嚴控制;
    (三)采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法,控制市場持倉規模;
    (四)套期保值交易持倉實行審批制,其持倉不受限制。
    經紀會員名下全部客戶所有持倉的合計數(多頭部位、空頭部位分別計算,下同),不得超出該會員的限倉數額。同一客戶在不同經紀會員處開有多個交易編碼,各交易編碼上所有持倉的合計數,不得超出一個客戶的限倉數額。

    30、 什么是大戶報告制度?

    答:大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數)時,會員或客戶(通過會員)應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。

    31、 什么是強制減倉、強行平倉制度?

    答: 強制減倉是當市場出現連續兩個及兩個以上交易日的同方向漲停(或跌停)等特別重大的風險時,交易所為迅速、有效化解市場風險,防止會員大量違約而采取的措 施。交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的,其凈持倉 部分的平倉報單參與強制減倉計算,其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。
    強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足并未在規定時間內補足,或者當會員或客戶的持倉數量超出規定的限額時,交易所或期貨公司為了防止風險進一步擴大,強制平掉會員或客戶相應的持倉。

    32、 公司在什么情況下會執行強行平倉?

    答: 當客戶交易結算單上的可用資金一出現負數時,公司將發出追加保證金通知;在客戶未及時處理的情況下,公司有權實行強行平倉。直至客戶保證金余額能夠維持其 剩余頭寸;在交易過程中,當客戶交易所保證金不夠時,無論昨日可用資金是否為負,公司都有權對客戶的持倉進行強平;直至客戶保證金余額能夠維持其剩余頭 寸。

    33、 什么是實物交割制度和現金交割制度?

    答:商品期貨交易采用實物交割方式。實物交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
    股 指期貨交易采用現金交割方式。股指期貨合約最后交易日收市后交易所以交割結算價為基準,劃付持倉雙方的盈虧,了結所有未平倉合約。也就是說,在合約的到期 日,賣方無需交付股票組合,買方也無需交付合約總價值,只是根據交割結算價計算雙方的盈虧金額,通過增加盈利方和減少虧損方保證金賬戶資金的方式來了結交 易。

    34、 如何獲取交易結算帳單?

    答:在本公司有以下幾種方式可以獲得交易結算單:期貨保證給監控中心、期貨電子郵局、網上查詢系統(網站帳單查詢、交易軟件熱鍵查詢)。

    35、 如何解讀交易結算帳單?

    答:完整的結算帳單包括:期貨客戶帳單_資金清單、期貨客戶帳單_成交記錄單、期貨客戶帳單_持倉盈虧單、期貨客戶帳單_交割記錄單、期貨客戶帳單_資金流水單、期貨客戶帳單_持倉明細單幾個部分,具體形式如下:

    期貨客戶帳單_資金清單

    ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

    期初權益: 34449994.60 持倉保證金: 19309770.00

    期間入金: 0.00 當日質押金: 17214400.00

    期間出金: 0.00 可用資金: 1873388.22

    期間手續費: 18516.00 風險率: 91.16%

    平倉盈虧: 0.00 追加保證金: 0.00

    盯市持倉盈虧: -2718750.00 交易所可用: 5903858.22

    質押變動金額: -817600.00 上日質押金: 18032000.00

    期末權益: 21183158.22 浮動持倉盈虧: -2909250.00

    出入金余額: 21299707.76 浮動交割盈虧: 0.00

    交割貨款: -9711970.38

    ------------------------------------------------------------------------------

    資金表:
    期初權益+/-期間出入金+/-盯市持倉盈虧+/-期間手續費-質押變動金額-交割貨款=期末權益
    如資金清單中34449994.60+0-2718750.00-18516.00-817600.00-9711970.38=21183158.22


    可用資金=期末權益-持倉保證金
    如資金清單中

    可用資金=21183158.22-19309770.00=1873388.22

    期貨客戶帳單_成交記錄單

    ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

    成交日期 交易所 合約代碼 成交編號 買/賣 套投 成交價格 手數 成交金額 開/平 手續費 平倉盈虧

    ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

    20101117 上海 cu1103 買__ 投機 61720.00 240 74064000.00 開倉__ 18516.00 0.00

    0 合計 0.00 240 74064000.00 18516.00 0.00


    期貨客戶帳單_持倉盈虧單

    ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

    成交編號 合約代碼 買手 買價 賣手 賣價 昨結算價 今結算價 持倉盈虧 履約保證金 套投

    ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

    00046789 cu1012 120 64245.83 0 0.00 64400.00 61480.00 -1752000.00 6639840.00 投機

    00001857 cu1103 315 62673.49 0 0.00 64970.00 61880.00 -966750.00 12669930.00 投機

    合計 435 0.00 0 0.00 64970.00 61880.00 -2718750.00 19309770.00

    持倉盈虧單是對剩余持倉盈虧的計算:

    歷史持倉盈虧=前結算價與當日結算價的價差

    當日持倉盈虧=結算價與開倉價的價差

    如:cu1012持倉盈虧為(61480-64400)*5噸/手*120手=-1752000.00

    浮動盈虧=開倉價與結算價的價差

    期貨客戶帳單_交割記錄單

    ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

    成交日期 交易所 合約代碼 買/賣 成交價格 手數 成交金額 結算價格 盈虧 手續費 浮動盈虧

    --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

    20101117 上海 cu1011 買__ 66773.33 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

    0 合計 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

    .

    期貨客戶帳單_資金流水單

    ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

    日期 時間 流水號 業務名稱 入金 出金 注釋

    20101117 181234 0 貨款劃出 0.00 9711970.38 貨款劃出 交割買入 帳號******* 合約cu1011

    0 0 0 合計 0.00 9711970.38


    . 期貨客戶帳單_持倉明細單

    ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

    成交編號 交易所 合約代碼 買手 買價 賣手 賣價 昨結算價 今結算價 浮動盈虧 盯市盈虧 套投 交易編碼

    ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

    00046789 上海 cu1012 10 59750.00 0 0.00 64400.00 61480.00 86500.00 -146000.00 投機 0*****2

    .......

    00005840 上海 cu1103 2 61720.00 0 0.00 64970.00 61880.00 1600.00 1600.00 投機 0*****2

    合計 435 0.00 0 0.00 0.00 0.00 -2909250.00 -2718750.00


    36、合約代碼分別是哪些?
    合約代碼表

    品種

    代碼

    熱自助系統定義

    舉例

    說明

    公司保證金比例

    交易所保證金

    公司手續費

    交易所手續費

    漲跌停板幅度

    黃大豆1

    A

    A+交割月份(四位數字)

    A0901

    黃大豆1091月合約

    12%

    5%

    15

    4

    4%

    黃大豆2

    B

    B+交割月份(四位數字)

    B0901

    黃大豆2091月合約

    12%

    5%

    15

    4

    4%

    豆粕

    M

    M+交割月份(四位數字)

    M0901

    豆粕091月合約

    12%

    7%

    9

    3

    5%

    豆油

    Y

    Y+交割月份(四位數字)

    Y0901

    豆油091月合約

    12%

    7%

    20

    4

    5%

    玉米

    C

    C+交割月份(四位數字)

    C0901

    玉米091月合約

    9%

    5%

    8

    2

    4%

    聚乙烯

    L

    L+交割月份(四位數字)

    L0901

    LLDPE091月合約

    15%

    7%

    30

    4

    5%

    棕櫚油

    P

    P+交割月份(四位數字)

    P0901

    棕櫚油091月合約

    12%

    7%

    15

    4

    5%

    聚氯乙烯

    V

    V+交割月份(四位數字)

    V0901

    聚氯乙烯091月合約

    15%

    7%

    18

    4

    5%

    Cu

    Cu+交割月份(四位數字)

    Cu0901

    091月合約

    15%

    8.5%

    4%%

    2%%

    5%

    Zn

    Zn+交割月份(四位數字)

    Zn0901

    091月合約

    15%

    7.5%

    45

    8

    5%

    天膠

    Ru

    Ru+交割月份(四位數字)

    Ru0901

    天膠091月合約

    17%

    11%

    3%%

    1%%

    5%

    燃料油

    Fu

    Fu+交割月份(四位數字)

    Fu0901

    燃料油091月合約

    13%

    8%

    8

    2

    5%

    黃金

    AU

    AU+交割月份(四位數字)

    AU0901

    黃金091月合約

    12%

    7%

    90

    30

    5%

    Al

    Al+交割月份(四位數字)

    Al0901

    091月合約

    12%

    7%

    40

    5

    5%

    螺紋鋼

    RB

    rb+交割月份(四位數字)

    rb0901

    螺紋鋼091月合約

    12%

    8%

    3%%

    1%%

    5%

    線材

    WR

    wr+交割月份(四位數字)

    wr0901

    線材091月合約

    12%

    8%

    3%%

    1%%

    5%

    早秈稻

    ER

    ER+交割月份(三位數字)

    ER901

    早秈稻091月合約

    12%

    8%

    8

    2

    5%

    硬麥

    WT

    WT+交割月份(三位數字)

    WT901

    硬麥091月合約

    11%

    5%

    8

    2

    3%

    強麥

    WS

    WS+交割月份(三位數字)

    WS901

    強麥091月合約

    11%

    8%

    8

    2

    5%

    棉花

    CF

    CF+交割月份(三位數字)

    CF901

    棉花091月合約

    16%

    5%

    25

    6

    5%

    白糖

    SR

    SR+交割月份(三位數字)

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